南都周刊编辑/宋爽 文 小敷
统计显示，目前在售的120多款银行理财产品中，有8成左右的产品属于1年期以内的短线理财产品。
记者从各家银行了解到，今年以来，在银行最抢手的就是短期保本固定收益型理财产品。某国有银行工作人员称，两个月左右的超短期理财产品最受欢迎。 据业内人士介绍，银行推出的短期理财产品具有两个突出特点。一是收益高。按照目前市面上短期理财产品年化收益率标准，年投资收益要比银行同期存款收益普遍高出30%，而且实际投资收益率均高出银行一年期存款利率；二是资金流动性高。一个月、两个月及三个月是目前短期理财产品市场的主要投资期限，更短的期限在不断涌现，如光大银行的8天超短期理财产品、工商银行“灵通快线”投资期限更是短至1天，这样投资周期短、变现速度快，资金流动性高…… 没错，短期理财产品确实资金周转便利，但要是认为实际收益高就有忽悠之嫌。其收益率是以年化收益率考量，而不是短期收益率。短期二字仅仅意味着快速到期而已。再说，一年期定期存款利率4.14%，如果高出30%，这些短期理财产品的年化收益率普遍要达到5.832%。事实上，短期保本固定收益型理财产品年化收益率最高也只有5.0%，一般产品为3.0%左右(浮动收益的预期收益率略高但不保本)，它们如何赶超同期银行存款，我们持保留态度。 案例
从今年初起，在一家外资物流公司上班的肖先生便一直半仓炒股，5万元的炒股资金闲置了几个月。今年六月，他在银行办理缴费时发现，该银行有一款31天的保本固定收益型理财产品，年化收益率为3.0%，比活期存款高得多。估计这半个月内可能股市没有行情，肖先生就买入了这款产品。 肖先生选择的这款理财产品属于保本固定收益型产品，起点金额为5万元。理财收益计算公式为：理财产品收益=交易本金×年收益率×理财产品存续天数/360(360为计息理财收益基础天数)。理财产品实际存续天数是指投资起始日至投资到期日之间的天数。肖先生投入的本金为5万元，按照3.0%的年化收益率，从投资日起到31天期满后赎回，肖先生的收益，按照公式可换算为： 收益为：50000×3.0%×31/360=129.17元。(假设该固定收益产品无其他费用) (若产品管理及托管费按照0.23%计算，结算时需要缴纳的费用则为50000×0.23%=115元。因此，5万元投资31天，扣除管理费用后所获得的收益仅为：129.17-115=14.17元。) 如果5万元存银行活期，按0.72%的活期存款利率，同样存31天，利息收入为：利息=本金×实际天数×日利率=50000×31×0.72%÷360=30.58元。 如果5万元为一年期银行定期存款，按照4.14%的年利率和5%的利息税，则收益为：50000×4.14%×(1-5%)=1966.5元。而该上述理财产品的12个月收益为：129.17×12=1550.04元。 结论：该款理财产品的短期收益大于活期，一年或更长期的收益则是银行定存完胜。因此，此类短期理财产品的最大作用在于合理利用闲散资金，尤其是当资金量较大时，可以得到比同期活期存款更佳的收益，但不适合长期投资。另外投资者务必注意前后端费用。 投资标的
短期理财产品主要是投资国债、央行票据、金融债、企业债等债券及优质企业信托融资项目、货币市场基金、新股申购、银行承兑汇票等投资工具。
类别
依据投资方向不同，短期理财产品分为两种：保本收益型产品主要投资于银行间的资产，风险比较低，可以承诺保证本金；不承诺保证本金的产品投资于银行间的票据，包括一些信托贷款的资产。
费用 投资者购买短期理财产品，如果是浮动收益型，一般要支付一定比例的产品管理及托管费，如工行的某些浮动收益型产品，费用为投资金额的0.23%，这个费用会在结算时扣除。但很多固定收益型理财产品则不产生前后端费用，如招行的“金葵花”安心回报理财计划。 门槛
大多短期理财产品的投资最低金额为5万元，追加投资从1000元到1万元不等。也有个别产品的门槛相当高，如光大银行推出的某款为期8天的超短期理财产品，门槛为100万元。 欢迎订阅南都周刊，邮发代号45-139。网络转载请注明，违者追究法律责任。
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